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人平易近币跨境银行间支付清理系统的开展、趋

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原题目:人平易近币跨境银行间支付清理系统的开展、趋势及银行对策 起源:国际金融杂志 作者简介:陆晓明,中国银行纽约分行。 摘要:跨境支付清理系统是泉币国际化最主要的基

  原题目:人平易近币跨境银行间支付清理系统的开展、趋势及银行对策

  起源:国际金融杂志

  作者简介:陆晓明,中国银行纽约分行。

  摘要:跨境支付清理系统是泉币国际化最主要的基础装备。随着人平易近币逐渐成为国际化泉币,中国正在尽力于完美人平易近币跨境银行间支付清理系统。本文剖析了全球国际泉币跨境银行间支付清理系统的特点和开展趋势,研究了人平易近币跨境银行间支付清理系统的近况、局限和未来开展,并从全球和前瞻性视角对建立平安、高效、低成本的人平易近币跨境支付清理系统,和中国银行业相干营业的开辟,提出了对策建议。

  关键词:跨境支付;清理系统;人平易近币

  1、国际泉币跨境银行间支付清理系统的开展及趋势

  (一)国际泉币跨境银行间支付清理的主要形式及其特点

  全球银行间支付清理系统在近几十年经历了以下开展:

  20 世纪80 至90 年代,主要市场逐渐建立了及时总额清理(RTGS)系统来代替延迟净额清理(DNS)作为支付清理系统的基础。其基石是央交应用其资金,经过对各成员在央行账户间贷/ 借记完成结算。其典范代表是美联储的Fedwire系统。RTGS消弭了DNS 的时间差及清理风险,但仍存在高成本和活动性低效力的特点。

  21 世纪以来,在平安后果处理以后,成本和活动性效力成为设计清理系统的主要思考,主要市场在央行支撑或直接参与下积极建立新系统,目标是在保持平安和效力的条件下降低成本,并终究发生了RTGS 与DNS 联合的创新系统——及时净额清理系统(RTNS)。这类系统将及时总额和多边净额清理相联合,在提高平安性、完成日内/ 及时结算的同时,保持了活动性节俭特点,具有清晰优势,逐渐成为兴旺国家的主流形式。其典范代表是美国的CHIPS 系统。

  国际泉币的跨境银行间支付清理系统是各国国际系统的一局部或跨境延长。今朝的国际泉币跨境银行间支付清理系统的主要特点体现在以下几方面。

  1. 系统结构

  (1)整合形式。即境内银行间系统同时承当跨境清理,采取此形式的有欧元、加元、瑞士法郎、英镑。

  (2)两分形式。即自力于境内系统的专门跨境系统,平日由银行间机构具有和运作,但经过央行的RTGS 系统结算。典范代表是美元的CHIPS。它自力于美联储具有和运作境内系统——Fedwire。美国的两分形式在很大年夜水平上是一种习惯性分工。因为实践Fedwire 和CHIPS 都可从事境内和跨境收付清理。外资银行也可经过其位于美国的代理行在Fedwire 账户间停止借/ 贷记完成跨境清理。所以从实际和技巧上说Fedwire 可承当境内和跨境的全部清理。但美元的这类分工曾经构成,而且可以更好地发扬比拟优势,加上美元的跨境清理量宏大年夜,所以美元会继续保持两分形式。

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